Relatório de preços de resina: ampla oferta atende a demanda apática

Postado pela equipe | 04 de agosto de 2022

A queda continua no mercado spot de resinas, já que os preços tanto do polietileno (PE) quanto do polipropileno (PP) caíram no final de julho. A demanda geral sem brilho é resultado da ampla oferta e dos cálculos dos compradores de que os preços ainda precisam encontrar um piso, de acordo com a PlasticsExchange. Apesar da queda no preço da resina e da desaceleração da atividade, as ofertas domésticas de vagões continuam chegando, tanto para materiais nobres quanto para materiais de baixa qualidade, e o grande fluxo de ofertas apenas reforçou as expectativas dos compradores de novas quedas. Eles têm lançado lances baixos para ver se os vendedores os perseguirão; em alguns casos, sim, relata a câmara de compensação de resina em seu Market Update. Ainda assim, a semana teve uma boa demanda de compradores spot tradicionais e outros que precisam de material para preencher as lacunas de oferta, em parte devido a problemas logísticos, acrescentou. Também houve demanda de exportação do México, enquanto alguns processadores domésticos, satisfeitos com os preços com desconto, também garantiram o fornecimento até setembro.

A desaceleração no comércio à vista e na atividade veio junto com os níveis mais altos de monômeros à vista, que começaram a se recuperar no final de julho. O aumento dos custos de monômeros não será suficiente para compensar o excesso de oferta de resina, já que os fornecedores precisam lidar com o aumento dos custos de armazenamento e embalagem e novas unidades de resina entrando em operação na América do Norte, disse a PlasticsExchange. A logística ferroviária melhorou na Costa Oeste, mas o embargo ao tráfego para a Califórnia, que deveria terminar em julho, continuará em agosto.

Os contratos de julho de PE e PP estavam prestes a serem finalizados com quedas em relação ao preço de junho, embora descartando aumentos de preços ao produtor no processo. O contrato PE de julho eliminará o aumento de US$ 0,03/lb visto em maio e é essencialmente a primeira queda real para contratos desde dezembro de 2021. O PP de julho, por outro lado, está a caminho de ver sua quarta redução mensal consecutiva, que incluirá um repasse de redução de custo de propileno de grau de polímero (PGP) de US$ 0,04/lb em vez de US$ 0,03/lb, bem como uma provável redução de margem em torno de US$ 0,03/lb.

A atividade comercial de PE desacelerou e os preços spot da resina na mesa de negociação da PlasticsExchange ficaram estáveis, quase um centavo abaixo, dependendo do grau. Os volumes concluídos estavam bem abaixo da semana anterior, mas as transações em seu mercado estavam mais espalhadas em resinas de PE de baixa densidade (LD), linear de baixa densidade (LLD) e de alta densidade (HD), sem grau específico como motor dominante. De fato, o PE em geral continua bem estocado, mas a disponibilidade de resinas de hexeno e metaloceno diminuiu. Isso é especialmente verdadeiro para remessas do Canadá, depois que um grande produtor declarou força maior no hexeno LLD e no PE de média densidade. No entanto, os produtores ainda estão diminuindo os níveis spot para estimular a demanda, já que os armazéns permanecem cheios e os custos de armazenamento estão aumentando.

O mercado também terá que lidar com capacidade adicional ainda definida para entrar em operação. O CEO da Shell observou que a empresa colocaria gradualmente novas unidades de PE online na Pensilvânia, e seu site deve estar em plena capacidade até o final do ano. Para os contratos PE de julho, um acordo está terminando com uma queda de US$ 0,03/lb devido à confluência de estoques pesados ​​e demanda fraca. Embora seja improvável que as iniciativas de preço de julho de US$ 0,03 a 0,05/lb sejam aprovadas, os produtores tentarão novamente em agosto com um aumento do níquel na mesa. A questão permanece: esses fundamentos persistirão e agosto continuará vendo a erosão do preço da resina à medida que entramos no coração da temporada de furacões?

O PP teve um pouco mais de negociação esta semana, com os tipos de PP de copolímero e homopolímero Prime mudando de mãos, embora os níveis spot ainda tenham caído mais dois centavos. Apesar dos custos spot mais altos de monômeros, o sentimento negativo persistiu e a maioria dos compradores apenas desistiu, esperando uma nova queda nos preços da resina PP em meio ao momento negativo de preços.

A disponibilidade de PP melhorou em julho depois que um produtor suspendeu sua força maior na semana passada e outro removeu sua alocação de vendas no início do mês. Embora os vagões estejam em movimento, os carregamentos de caminhões prontos para partir têm sido escassos e ainda cobram um prêmio. Os preços da resina PP realmente sofreram uma surra e a falta de demanda atual destacou o leve excesso de estoque. Mas com os reatores reduzidos a 80%, um senso de disciplina a montante é evidente, escreve o PlasticsExchange em seu relatório semanal. Apesar da nova capacidade de produção fora do Canadá, que não afetou realmente os suprimentos de maneira significativa, o PP está começando a parecer uma compra de valor, especialmente para produtos com grandes descontos, de acordo com a PlasticsExchange.